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Formação de redes de cooperação na construção civil: avaliação da aplicabilidade do comércio eletrônico na redução dos níveis de assimetrias de informação; Formation of interorganizational cooperation network in civil construction: evaluation of e-commerce applicability to reduce the levels of asymetric information

Morinishi, Marcio Toyoki
Fonte: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP Publicador: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
Tipo: Dissertação de Mestrado Formato: application/pdf
Publicado em 05/08/2005 PT
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Este trabalho investiga como os modelos de comunicação e informação podem contribuir para analisar o relacionamento entre empresas pertencentes à rede de cooperação e seus fornecedores. O foco da pesquisa limita-se aos modelos de assimetria de informação, tais como: teoria do agente e principal, seleção adversa e risco moral. Esses conceitos são importantes para mostrar os problemas que podem vir a ocorrer nas transações entre compradores e vendedores. Com o intuito de minimizar esses problemas, este trabalho se propõe a analisar o impacto da tecnologia de informação (TI) na redução das assimetrias de informação. O enfoque será na análise do comércio eletrônico entre empresas (B2B), especificamente, os e-marketplaces verticais. Por fim, é apresentado um estudo de caso no setor da construção civil em que algumas das maiores construtoras brasileiras têm como proposta compartilhar custos e riscos para o desenvolvimento de um e-marketplace. A conclusão da pesquisa é de que a abordagem de redes de cooperação, incorporada ao uso adequado de ferramentas de TI permite diminuir as assimetrias de informação e conseqüentemente fortalecem o poder de compra das empresas que compõem à rede; This work investigates how the information and communication models can contribute to analyze the relationship among enterprises from cooperation network and their suppliers. The focus of research is limited to asymmetric information models...

Impactos da assimetria de informação na estrutura de capital de empresas brasileiras de capital aberto; Impacts of information asymmetry in the capital structure of brazilian open capital firms

Albanez, Tatiana
Fonte: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP Publicador: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
Tipo: Dissertação de Mestrado Formato: application/pdf
Publicado em 16/01/2009 PT
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Diversas teorias tentam explicar o que determina a política de financiamento adotada pelas empresas. Uma das abordagens existentes, a Teoria de Pecking Order, foca a assimetria de informação como um importante determinante da estrutura de capital. No presente trabalho, busca-se analisar o pressuposto central da referida teoria e verificar se a assimetria de informação influencia nas decisões de financiamento de empresas brasileiras de capital aberto no período 1997-2007. Para tanto, são utilizadas variáveis proxies para assimetria de informação, além de variáveis de controle representativas de características das empresas. Utiliza-se a metodologia de análise de dados em painel. Como resultado principal, encontra-se que empresas consideradas com menor grau de assimetria informacional são mais endividadas que as demais na análise do nível de endividamento total, resultado contrário a teoria de pecking order, onde estas empresas teriam a oportunidade de captar recursos por meio da emissão de ações devido à baixa probabilidade de ocorrência dos problemas derivados da assimetria de informação. No entanto, este resultado apóia a relação esperada alternativa, onde empresas com menor assimetria informacional propiciam maior facilidade de avaliação do seu risco por parte dos credores...

Estrutura de capital e assimetria de informação: efeitos da governança corporativa; Capital structure and asymmetric information: effects of corporate governance

Candido, Marçal Serafim
Fonte: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP Publicador: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
Tipo: Dissertação de Mestrado Formato: application/pdf
Publicado em 01/10/2010 PT
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Desde os trabalhos de Modigliani e Miller (1958, 1963), os estudos sobre a estrutura de financiamento das empresas ganharam impulso sem, contudo, desenvolver-se num horizonte único. Pelo contrário, novas linhas de pesquisa foram desenvolvidas, com previsões teóricas sendo comumente testadas empiricamente. Neste sentido, este trabalho busca avançar neste campo de estudo, a fim de promover alguma contribuição acerca do entendimento da estrutura de capital das empresas. Em especial, este trabalho adota a abordagem relacionada com a assimetria de informação entre provedores de recursos (credores e acionistas) e os gestores dessas empresas. Adota-se a governança corporativa (G.C.) como um meio de minorar os efeitos dessa assimetria informacional pois, uma das premissas pelas boas práticas de G.C. é a redução de assimetria de informação entre os financiadores e os tomadores de recursos na empresa. Pela aplicação de um método de verificação empírico em uma amostra de empresas brasileiras de capital aberto, encontraram-se evidências de que a G.C. atua como um meio de acesso a outras fontes de financiamento, pois as empresas com melhores práticas de G.C. apresentaram menor endividamento. Entretanto, os resultados apresentam sensibilidade à técnica estatística utilizada...

Decisões de investimento das firmas brasileiras: assimetria de informação, problemas de agência e oportunidades de investimento; Investment decisions of Brazilian firms: asymmetric information, agency problems and investment opportunities

Pellicani, Aline Damasceno
Fonte: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP Publicador: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
Tipo: Tese de Doutorado Formato: application/pdf
Publicado em 23/04/2015 PT
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Esse trabalho tem por objetivo analisar a sensibilidade do investimento ao fluxo de caixa de 356 firmas brasileiras de capital aberto no período de 1997-2010, considerando a estrutura de propriedade e controle. As firmas são classificadas a priori entre subinvestimento e superinvestimento, e reagrupadas conforme o nível de oportunidades de investimento do setor industrial. Com uma versão do modelo acelerador de investimento, estimado pelo método GMM System, o estudo mostra que essa sensibilidade poderia sinalizar oportunidades de investimento, problemas de agência do fluxo de caixa livre e problemas de assimetria de informação. Particularmente, discute-se que o superinvestimento pode ser oriundo tanto dos problemas de agência do fluxo de caixa livre quanto ser uma sinalização ao mercado do volume de oportunidades de investimento. Além disso, também é investigado se firmas com controle familiar, estruturadas como pirâmides e pirâmides controladas por família têm influência sobre o volume de recursos próprios aplicados para financiar os investimentos. As estimativas mostram que os investimentos das firmas consideradas com subinvestimento e grandes oportunidades de investimento podem não ser sensíveis ao fluxo de caixa quando o excesso de direito de voto sobre o direito de propriedade do maior acionista é baixo. Por outro lado...

Verificação da existência de assimetria de informação no processo de emissão de ações no mercado brasileiro; Verification of the presence of asymmetry in the stocks issuance process in the brazilian market

Garcia, Fábio Gallo
Fonte: Fundação Getúlio Vargas Publicador: Fundação Getúlio Vargas
Tipo: Trabalho em Andamento
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O presente estudo busca realizar uma revisão bibliográfica sobre Assimetria de Informação, de forma a permitir sua análise no mercado brasileiro de capitais. A análise será conduzida com base no modelo de equilíbrio da decisão de emissão-investimento desenvolvido por Myers e Majluf. Este trabalho procurará discutir novas formas de medir Assimetria de Informação através da utilização de modelos estatísticos que permitam, posteriormente, utilizar modelos tais como ARCH e GARCH que consideram a heterocedasticidade da série de dados, desta forma, ampliando o conceito de medida correta sugerido por Nathalie Dierkens.; This paper seek to build a revision on asymmetric information in Brazilian stock market. The analysis will be conducted in the context of an equilibrium model of the issue-invest decision developed by Myers e Majluf. This study will seek to discuss new asymmetric information measures using statistic models that afterwards will permit to consider models ARCH e GARCH which consider data series heterocedasticity. Therefore, we will try to amplify the concept of correct measure suggested by Nathalie Dierkens.

Governança corporativa no Brasil : análise do custo de capital próprio em um ambiente com assimetria de informação

Lombardi Junior, Guilherme
Fonte: Fundação Getúlio Vargas Publicador: Fundação Getúlio Vargas
Tipo: Dissertação
PT_BR
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A BM&FBOVESPA criou os segmentos especiais de listagem de ações em dezembro de 2000, que estabelecem regras mais rígidas do que o arcabouço legal, atuando tanto no aumento da transparência na divulgação das informações ao mercado, quanto na melhoria da estrutura societária. O objetivo da bolsa foi diminuir a assimetria de informação e, por consequência, reduzir o custo de captação para as empresas. Propusemos verificar, no mercado brasileiro, se há diferenças estatisticamente significativas no custo de financiamento das empresas através de capital próprio (ações), diferenciando as empresas com base nos níveis de governança corporativa e controlando o efeito das migrações entre os segmentos de listagem. A partir da análise dos dados obtivemos resultados positivos e significativos quando analisamos as migrações de listagem, mas resultados negativos e significativos para os retornos das ações listadas nos segmentos diferenciados da bolsa, quando comparados com os retornos das ações listadas no Mercado Básico. Este último resultado contraria a intuição inicial de que boas práticas de governança diminuem o custo de capital (próprio) da firma.; The stock exchange called BM&FBOVESPA created special stock listing segments in December of year 2000...

O impacto da utilização do Home Broker sobre o custo de transação no mercado financeiro, alocação de carteira e assimetria de informação

Vidiri, José Paschoal de Paula
Fonte: Universidade Estadual Paulista (UNESP) Publicador: Universidade Estadual Paulista (UNESP)
Tipo: Trabalho de Conclusão de Curso
POR
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O Objeto de estudo dessa monografia é a introdução de uma ferramenta como o Home Broker no mercado acionário brasileiro, e como essa ferramenta impactou as aplicações dos investidores domésticos. A análise desse trabalho pretende avaliar o mercado sob a ótica de três características principais: custos de transação, alocação de carteira e assimetria de informação

Um modelo para avaliar o impacto da assimetria de informação na gestão de organizações sociais com aplicação às universidades federais brasileiras

França, José Mairton de F.
Fonte: Florianópolis, SC Publicador: Florianópolis, SC
Tipo: Tese de Doutorado Formato: 174 f.| grafs., tabs.
POR
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Tese (doutorado) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Tecnológico. Programa de Pós-Graduação em Engenharia de Produção.; Nesta pesquisa é desenvolvido um modelo de avaliação do impacto da assimetria de informação na gestão de organizações sociais. Modelos de Análise Envoltória de Dados (DEA) alternativos foram estimados, com base nos fundamentos da Economia da Informação, de maneira que expressem os objetivos dos diferentes membros de uma organização: Principal e Agente. Os multiplicadores estimados são entendidos como as valorações atribuídas, pelo Principal e pelo Agente, aos insumos e produtos nos processos produtivos sociais. Nesse sentido, um terceiro modelo DEA com assimetria de informação (DEA-AI), que incorpora os diferenciais entre essas valorações, é desenvolvido e aplicado. A aplicação é feita mediante o caso do sistema de universidades federais brasileiras, nas quais o Ministério da Educação (MEC) é tratado como Principal e os reitores das universidades federais são tratados como Agentes. Verificou-se que o Modelo DEA-AI é hábil em avaliar o impacto da assimetria de informação na gestão de universidades federais.

Assimetria de informação e a reacção do mercado ao anúncio de distribuição de dividendos das empresas cotadas na bolsa portuguesa

Lourenço, António Morão; Gameiro, Rita
Fonte: Universidade Lusíada Publicador: Universidade Lusíada
Tipo: Artigo de Revista Científica
Publicado em //2011 POR
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Este trabalho de investigação analisa o comportamento dos preços das acções das empresas cotadas no Euronext Lisbon com a pretensão de examinar a relação entre a reacção do mercado na data de anúncio do dividendo, verificando se existe assimetria de informação entre os insiders e o mercado. A metodologia adoptada foi o Estudo de Eventos sobre empresas pertencentes ao PSI GERAL que distribuíram dividendos no período compreendido de Janeiro de 2001 a Junho de 2009, donde se analisou uma amostra de 179 anúncios de dividendos de 29 empresas distintas. Os resultados alcançados não permitem confirmar a existência de assimetria de informação pois não existe significância estatística que confirme a não existência de uma reacção anormal no preço da acção ao anúncio de distribuição de dividendos, no entanto parecem indiciar a existência de fuga de informação privilegiada antes do anúncio oficial da mesma.

Avaliação de empresas e probabilidade de negociação com informação privilegiada no mercado brasileiro de capitais

Girão,Luiz Felipe de Araújo Pontes; Martins,Orleans Silva; Paulo,Edilson
Fonte: Departamento de Administração da Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade da Universidade de São Paulo Publicador: Departamento de Administração da Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade da Universidade de São Paulo
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/09/2014 PT
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O objetivo no estudo apresentado neste artigo foi investigar a influência da assimetria de informação na avaliação de empresas no mercado brasileiro de capitais. Para tanto, foi realizado um estudo com base na mensuração da assimetria de informação na negociação de ações e no modelo de avaliação de empresas proposto por Ohlson (1995). Analisou-se a relação da assimetria informacional e os preços de 198 ações listadas na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros de São Paulo (BM&FBovespa), durante os quatro trimestres do ano de 2011. Os resultados sugerem que a assimetria de informações tem conteúdo informacional adicional na avaliação de empresas, principalmente para aquelas companhias não listadas nos segmentos diferenciados de governança corporativa.

Política de informação nacional e assimetria de informação no setor de telecomunicações brasileiro

Marques,Rodrigo Moreno; Pinheiro,Marta Macedo Kerr
Fonte: Escola de Ciência da Informação da UFMG Publicador: Escola de Ciência da Informação da UFMG
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/03/2011 PT
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Buscou-se estabelecer uma interlocução entre os temas política de informação nacional e assimetria de informação, tendo como recorte o setor de telecomunicações no Brasil. O objetivo da investigação foi apreender como a assimetria de informação se materializa no marco regulatório desse setor e as razões que levaram à sua instituição. A metodologia baseou-se na ótica da razão jurídica e privilegiou sua perspectiva dialética. A análise permite inferir que a LGT é resultado de um conflito entre o público e o privado, travado no plano nacional, sob fortes influências internacionais. A comparação dos regimes público e privado, que regem a prestação dos serviços, demonstrou que a assimetria de informação é característica marcante do segundo. Essa arena revela um campo de domínio hegemônico dos interesses mercantis e a assimetria de informação se mostra instrumento a serviço dessa hegemonia.

Assimetria de informação e confiança em interações cooperativas

Bertolin,Rosangela Violetti; Santos,Antônio Carlos dos; Lima,Juvêncio Braga de; Braga,Marcelo José
Fonte: Associação Nacional dos Programas de Pós-graduação em Administração Publicador: Associação Nacional dos Programas de Pós-graduação em Administração
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/03/2008 PT
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96.23%
O presente artigo é resultado de um estudo de caso cujo foco retratou a problemática da assimetria de informação em uma organização cooperativa. Após identificar aspectos da assimetria de informação existente no relacionamento agente (dirigentes) e principal (associados), procurou-se compreender seus efeitos nas transações e relações de confiança dos membros com a organização. A pesquisa foi feita com recurso a entrevistas, análise de documentos, registros em arquivos e observação não-participante. Empreendeu-se a Análise de Conteúdo sob a perspectiva qualitativa, buscando as significações da assimetria de informação e confiança por meio da análise das percepções e satisfações dos sujeitos investigados quanto ao gerenciamento de informações categorizadas tanto internas quanto externas à organização. Constatou-se existência de assimetrias nas informações de âmbito interno e externo entre dirigentes e associados. Esta assimetria traz efeitos negativos sobre a confiança dos associados em transacionar com a cooperativa, fatos que permitiram refletir sobre novas implicações para a análise teórica da agência aplicada a estas organizações.

Impactos da assimetria de informação na estrutura de capital de empresas brasileiras abertas

Albanez,Tatiana; Valle,Maurício Ribeiro do
Fonte: Universidade de São Paulo, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Departamento de Contabilidade e Atuária Publicador: Universidade de São Paulo, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Departamento de Contabilidade e Atuária
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/12/2009 PT
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106.28%
Diversas teorias tentam explicar o que determina a política de financiamento adotada pelas empresas. Uma das abordagens existentes, a Teoria de Pecking Order, foca a assimetria de informação como um importante determinante da estrutura de capital. No presente trabalho, busca-se analisar o pressuposto central da referida teoria e verificar se a assimetria de informação influencia nas decisões de financiamento de empresas brasileiras abertas no período 1997-2007. Para tanto, são utilizadas variáveis proxies para assimetria de informação, além de variáveis de controle representativas de características das empresas. Utiliza-se a técnica de análise de dados em painel. Como resultado principal, encontra-se que empresas consideradas com menor grau de assimetria informacional são mais endividadas que as demais na análise do nível de endividamento total, resultado contrário à teoria de pecking order, em que essas empresas teriam a oportunidade de captar recursos por meio da emissão de ações devido à baixa probabilidade de ocorrência dos problemas derivados da assimetria de informação. No entanto, esse resultado apóia a relação esperada alternativa, na qual empresas com menor assimetria informacional propiciam maior facilidade de avaliação do seu risco por parte dos credores...

Assimetria de informação no mercado imobiliário: uma revisão da literatura.

Tavares, Fernando António de Oliveira; Moreira, António Carrizo; Pereira, Elisabeth Teixeira
Fonte: Universidade Portucalense Publicador: Universidade Portucalense
Tipo: Artigo de Revista Científica
Publicado em //2012 POR
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O presente artigo tem como objetivo apresentar uma revisão da literatura sobre a assimetria de informação no mercado imobiliário. A revisão da literatura assenta-se em quatro pontos distintos: as distorções nos preços do mercado imobiliário, provocadas pela falta de informação e pela iliquidez do mercado; a seleção adversa; a previsibilidade dos retornos no mercado imobiliário; e a depreciação imobiliária, relacionando os tempos de venda com a idade da habitação. Para efetuar a revisão da literatura foram consultadas as principais revistas internacionais das áreas da economia, finanças, imobiliário, contabilidade e geografia, sendo sempre utilizada na pesquisa a palavra-chave “assimetria de informação”. O artigo alerta para as preocupações de informação que deve ter quem vai entrar no mercado imobiliário e os desvios que podem ocorrer relativamente ao justo valor, associados aos quatro pontos supracitados. É também possível concluir que existe uma clara sub-representação de estudos na área da contabilidade e fiscalidade abordando a assimetria da informação.; This goal of this article is to present a review of the literature on information asymmetry in real estate. The literature review is based on four different points: property price distortions caused by the lack of information and illiquidity of the market; adverse selection; the predictability of returns in real estate; and real estate depreciation...

Assimetria de informação e confiança em interações cooperativas; Information asymmetry and trust in cooperative interactions

BERTOLIN, Rosangela Violetti; SANTOS, Antônio Carlos dos; LIMA, Juvêncio Braga de; BRAGA, Marcelo José
Fonte: Associação Nacional dos Programas de Pós-graduação em Administração Publicador: Associação Nacional dos Programas de Pós-graduação em Administração
Tipo: Artigo de Revista Científica
POR
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106.23%
O presente artigo é resultado de um estudo de caso cujo foco retratou a problemática da assimetria de informação em uma organização cooperativa. Após identificar aspectos da assimetria de informação existente no relacionamento agente (dirigentes) e principal (associados), procurou-se compreender seus efeitos nas transações e relações de confiança dos membros com a organização. A pesquisa foi feita com recurso a entrevistas, análise de documentos, registros em arquivos e observação não-participante. Empreendeu-se a Análise de Conteúdo sob a perspectiva qualitativa, buscando as significações da assimetria de informação e confiança por meio da análise das percepções e satisfações dos sujeitos investigados quanto ao gerenciamento de informações categorizadas tanto internas quanto externas à organização. Constatou-se existência de assimetrias nas informações de âmbito interno e externo entre dirigentes e associados. Esta assimetria traz efeitos negativos sobre a confiança dos associados em transacionar com a cooperativa, fatos que permitiram refletir sobre novas implicações para a análise teórica da agência aplicada a estas organizações.; This paper results from a case study that shows the problem of information asymmetry in an agricultural marketing cooperative. After identifying aspects of the information asymmetry in the agent (managers) and principal (members) relationship...

Impactos da assimetria de informação na estrutura de capital de empresas brasileiras abertas; Impacts of information asymmetry on the capital structure of Brazilian publicly-traded firms

ALBANEZ, Tatiana; VALLE, Maurício Ribeiro do
Fonte: Universidade de São Paulo, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Departamento de Contabilidade e Atuária Publicador: Universidade de São Paulo, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Departamento de Contabilidade e Atuária
Tipo: Artigo de Revista Científica
POR
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Diversas teorias tentam explicar o que determina a política de financiamento adotada pelas empresas. Uma das abordagens existentes, a Teoria de Pecking Order, foca a assimetria de informação como um importante determinante da estrutura de capital. No presente trabalho, busca-se analisar o pressuposto central da referida teoria e verificar se a assimetria de informação influencia nas decisões de financiamento de empresas brasileiras abertas no período 1997-2007. Para tanto, são utilizadas variáveis proxies para assimetria de informação, além de variáveis de controle representativas de características das empresas. Utiliza-se a técnica de análise de dados em painel. Como resultado principal, encontra-se que empresas consideradas com menor grau de assimetria informacional são mais endividadas que as demais na análise do nível de endividamento total, resultado contrário à teoria de pecking order, em que essas empresas teriam a oportunidade de captar recursos por meio da emissão de ações devido à baixa probabilidade de ocorrência dos problemas derivados da assimetria de informação. No entanto, esse resultado apóia a relação esperada alternativa, na qual empresas com menor assimetria informacional propiciam maior facilidade de avaliação do seu risco por parte dos credores...

O leasing e a assimetria de informação: um estudo de caso no setor do transporte rodoviário de mercadorias

Ribeiro, José Carlos da Silva
Fonte: Instituto Politécnico do Porto. Escola Superior de Estudos Industriais e de Gestão Publicador: Instituto Politécnico do Porto. Escola Superior de Estudos Industriais e de Gestão
Tipo: Dissertação de Mestrado
Publicado em //2013 POR
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Dissertação de Mestrado em Finanças Empresariais; O Leasing ocupa um lugar importante enquanto forma de financiamento das empresas, motivando por isso mesmo o interesse em vários estudos e trabalhos sobre a temática. Durante a década de 70 do século passado, os estudos existentes apontavam como grande fator atrativo do leasing aspetos meramente financeiros, ou seja, o leasing apresentava custos mais competitivos face a outras formas de financiamento. A partir da década de 80, a teoria financeira começou a dar relevo a outros fatores que influenciam a estrutura de capitais das empresas e por isso mesmo as formas como as mesmas se financiam. Um desses fatores é a Assimetria de Informação. O objetivo deste trabalho passa por avaliar se a Assimetria de Informação constitui um fator determinante que leve as empresas a optarem pelo leasing como forma de se financiarem. O estudo levado a cabo inclui uma amostra de 142 empresas do setor do transporte rodoviário de mercadorias, para o período compreendido entre 2007 e 2009, sendo que algumas das conclusões do presente estudo levam a crer que as empresas de menor dimensão, mais jovens e com melhores resultados ao nível do EBITDA...

Impactos da assimetria de informação na estrutura de capital de empresas brasileiras abertas; Impacts of information asymmetry on the capital structure of Brazilian publicly-traded firms

Albanez, Tatiana; Valle, Maurício Ribeiro do
Fonte: Universidade de São Paulo. Escola de Economia, Administração e Contabilidade Publicador: Universidade de São Paulo. Escola de Economia, Administração e Contabilidade
Tipo: info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; ; ; ; ; ; Formato: application/pdf
Publicado em 01/12/2009 POR
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Diversas teorias tentam explicar o que determina a política de financiamento adotada pelas empresas. Uma das abordagens existentes, a Teoria de Pecking Order, foca a assimetria de informação como um importante determinante da estrutura de capital. No presente trabalho, busca-se analisar o pressuposto central da referida teoria e verificar se a assimetria de informação influencia nas decisões de financiamento de empresas brasileiras abertas no período 1997-2007. Para tanto, são utilizadas variáveis proxies para assimetria de informação, além de variáveis de controle representativas de características das empresas. Utiliza-se a técnica de análise de dados em painel. Como resultado principal, encontra-se que empresas consideradas com menor grau de assimetria informacional são mais endividadas que as demais na análise do nível de endividamento total, resultado contrário à teoria de pecking order, em que essas empresas teriam a oportunidade de captar recursos por meio da emissão de ações devido à baixa probabilidade de ocorrência dos problemas derivados da assimetria de informação. No entanto, esse resultado apóia a relação esperada alternativa, na qual empresas com menor assimetria informacional propiciam maior facilidade de avaliação do seu risco por parte dos credores...

THE IMPACT OF IFRS ON INFORMATION ASYMMETRY IN BRAZIL STOCK MARKET; IMPACTO DAS IFRS NA ASSIMETRIA DE INFORMAÇÃO EVIDENCIADA NO MERCADO DE CAPITAIS BRASILEIRO

de Rezende, Celso Vieira; Almeida, Neirilaine Silva de; Lemes, Sirlei
Fonte: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade de RP Publicador: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade de RP
Tipo: info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; ; ; ; ; ; ; ; Formato: application/pdf
Publicado em 29/09/2015 POR
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This study seeks to verify the effects of the IFRS on information asymmetry in the Brazilian capital market. To achieve its purpose, a descriptive research, with quantitative approach, was employed, through a data survey of companies listed on Bovespa Index (IBOVESPA) from 2008 to 2011. Linear Regression were used to verify if the variation of the bid-ask spread was explained by variables such as, level of corporate governance, information disclosure in accordance with IFRS, ADR trading on the NYSE and the classification as a Blue Chips company. The results indicate that only the mandatory adoption of IFRS and the fact that the company is classified as a Blue Chips were related to the reduction of information asymmetry in Brazilian companies covered in the survey.; Este estudo tem o objetivo de verificar os impactos da adoção das International Financial Reporting Standard (IFRS) na assimetria informacional no mercado de capitais brasileiro por meio de uma pesquisa descritiva com abordagem quantitativa e usando um levantamento de dados das empresas pertencentes ao Índice Bovespa (IBOVESPA) no período de 2008 a 2011. Utilizou-se regressão linear para verificar se a variação no spread de compra e venda era explicada pelas variáveis: nível de Governança Corporativa;  divulgação de informações em consonância com as IFRS; negociação de American Depositary Receipt (ADR) na New York Stock Exchange (NYSE) e classificação como empresa Blue Chips. Verificou-se que apenas a adoção obrigatória das IFRS e o fato de a empresa ser considerada uma Blue Chips estavam relacionados com a redução da assimetria informacional nas empresas brasileiras abordadas na pesquisa.

A Assimetria da Informação na Elaboração do Orçamento: uma Análise da Produção Científica nos Periódicos Internacionais entre 2005 e 2009; Information Asymmetry in Budgeting: An Analysis of Scientific Production in International Journals Between 2005 and 2009

de Faria, Juliano Almeida; Universidade Federal da Bahia; Gomes, Sonia Maria da Silva; Universidade Federal da Bahia; Dias Filho, José Maria; Universidade Federal da Bahia; Albuquerque, Vandenir; Universidade Federal da Bahia
Fonte: Universidade Federal de Minas Gerais - Departamento de Ciências Contábeis Publicador: Universidade Federal de Minas Gerais - Departamento de Ciências Contábeis
Tipo: info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; Artigo Avaliado pelos Pares; Pesquisa Teórica-Empírica; Formato: application/pdf
Publicado em 28/11/2011 POR
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Esta pesquisa objetiva verificar os principais autores da produção científica sobre a influência da assimetria da informação na elaboração do orçamento, nos periódicos internacionais, no período entre 2005 e 2009. Por se tratar de um tema recente faz-se necessário identificar e reunir num trabalho os principais artigos e autores sobre o tema. Com isso, será possível informar ao leitor quais pesquisas e resultados foram encontrados até o momento que devem referenciá-lo para o desenvolvimento de novas pesquisas. Realizou-se uma investigação empírico-analítica com análise documental nos principais periódicos internacionais. Os resultados mostram que a rede social entre os autores e as referências utilizadas em suas pesquisas apresentam um baixo grau de centralidade. Os autores Joseph G. Fischer, Sean A.Peffer e James R. Frederickson estão na vanguarda dos estudos do tema e são mais citados pelas pesquisas internacionais, tornando-se os principais elos na composição da rede social. Conclui-se que, em razão da complexidade do tema, é necessário o aprofundamento das pesquisas acerca da assimetria da informação na elaboração do orçamento.; This research aims to verify the most important authors in scientific literature related to the influence between information asymmetry and budgeting in international journals in the period between 2005 and 2009. As this is a recent theme...