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Impacto dos choques petrolíferos na economia portuguesa

Valentim, André Faustino
Fonte: FEUC Publicador: FEUC
Tipo: Dissertação de Mestrado
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O mercado perolífero tem vindo a representar um papel importante ao nível macroeconómico, principalmente após o significativo aumento do seu preço verificado em 1973. O principal objetivo deste estudo consiste em averiguar se existe, de facto, uma relação de causalidade à Granger entre as variações dos preços do petróleo e o desempenho macroeconomico português, utilizando dados trimestrais de 1995 a 2012 e contemplando diferentes medidas para os preços do petróleo. Através da modelação dinâmica ARMAX realizaram-se testes do rácio de verosimilhança à significância estatística dos coeficientes relativos às medidas dos preços do petróleo, e através da função impulso-resposta, avaliou-se o impacto económico de um choque nos preços do petróleo. Os resultados alcançados para a economia portuguesa, sugerem que as diferentes especificações dos preços do petróleo, implicam diferentes respostas das variáveis macroeconómicas.; Trabalho de projeto do mestrado em Economia (Economia financeira), apresentada à Faculdade de Economia da Universidade de Coimbra, sob a orientação de Nuno Silva, Pedro Cerqueira.

Causalidade Granger em medidas de risco; Granger Causality with Risk Measures

Murakami, Patricia Nagami
Fonte: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP Publicador: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
Tipo: Dissertação de Mestrado Formato: application/pdf
Publicado em 02/05/2011 PT
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Esse trabalho apresenta um estudo da causalidade de Granger em Risco bivariado aplicado a séries temporais financeiras. Os eventos de risco, no caso de séries financeiras, estão relacionados com a avaliação do Valor em Risco das posições em ativos. Para isso, os modelos CaViaR, que fazem parte do grupo de modelos de Regressão Quantílica, foram utilizado para identificação desses eventos. Foram expostos os conceitos principais envolvidos da modelagem, assim como as definições necessárias para entendê-las. Através da análise da causalide de Granger em risco entre duas séries, podemos investigar se uma delas é capaz de prever a ocorrência de um valor extremo da outra. Foi realizada a análise de causalidade de Granger usual somente para como comparativo.; Quantile Regression, Value at Risk, CAViaR Model, Granger Causality, Granger Causality in Risk

Avaliação de dados funcionais em repouso do cérebro normal: causalidade de Granger

Borralho, Ana Catarina Costeira
Fonte: Escola Superior de Tecnologia da Saúde de Lisboa Publicador: Escola Superior de Tecnologia da Saúde de Lisboa
Tipo: Dissertação de Mestrado
Publicado em //2012 POR
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66.34%
Mestrado em Radiações Aplicadas às Tecnologias da Saúde. Área de especialização: Ressonância Magnética; O objectivo deste projecto prende-se com a intenção de determinar os coeficientes de conectividade efectiva num grupo de indivíduos saudáveis, através da análise da Causalidade de Granger. Em particular, pretende-se identificar o fluxo de informação entre duas redes neuronais específicas, a DMN e a TEN. Para além destas duas estruturas também se propôs a avaliação de outras redes que nos permitem avaliar aspectos motores (rede Sensório-Motora), processamento de dados visuais (rede visual), funções executivas (rede da atenção), emoções (cingulado anterior) e bem como a tomada de decisões (rede da Ínsula). Foi realizada uma aquisição de RMf em repouso usando a técnica BOLD. Foram estudados 27 indivíduos, 24 saudáveis e 3 doentes com epilepsia pós-traumática. Este grupo de doentes foi estudado de forma preliminar para identificação de alterações a nível da conectividade efectiva das redes mencionadas. Foram realizadas análises ROI-Wise, entre cada par de redes distintas e Voxel-Wise, onde se avaliou a causalidade de um sinal funcional médio numa determinada rede em relação a todo o encéfalo usando uma estratégia de análise voxel a voxel. Estas análises permitiram determinar relações causais entre as redes e diferenciar indivíduos saudáveis e doentes. Observou-se que o Cingulado Anterior dirige os processos cognitivos da atenção...

O efeito de contágio (spill-over) entre os mercados bolsistas

Costa, Ana Sofia Casimiro da
Fonte: Instituto Universitário de Lisboa Publicador: Instituto Universitário de Lisboa
Tipo: Dissertação de Mestrado
Publicado em //2009 POR
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Tese de Mestrado em Finanças / Códigos de Classificação JEL: G15, C32; Ao longo dos últimos tempos tem se vindo a confirmar que existe uma crescente integração das economias a nível internacional, fazendo com que os mercados financeiros estejam mais expostos a influências externas. Neste contexto o tema objecto de dissertação, procura analisar o fenómeno causa/efeito entre os principais mercados. Estão seleccionados 3 índices representativos do mercado norte-americano (DJ Industrial Average, S&P500 e Nasdaq Composite), 5 europeus (CAC40, FTSE100, DAX30, IBEX35 e PSI20), 5 asiáticos (NIKKEI225, Shangai Composite, BSES India, PSI das Filipinas, KS11 - Coreia do Sul), 3 sul-americanos (Brasil, México e Argentina). Sendo assim, pretende-se com este estudo responder a algumas questões: - Existe/ou não efeito de contágio entre os vários mercados mundiais? - Será esse efeito, a existir, igual ou diferente? - Haverá ainda particularidades entre alguns mercados? - Será que a crise subprime e financeira (2007/2009) alterou o quadro geral? Como base de estudo será utilizado o período de Janeiro de 1996 a Junho de 2009, dividido em 4 períodos. Para verificar a existência de contágio utilizaram-se as metodologias: - Testes de Causalidade à Granger; - Kolmogorov-Smirnov; - Análise de Correlação;; Over the past years has been confirmed that there is an increasing integration of internationally economies...

Análise às principais forças macroeconómicas que actuam sobre o PIB: abordagem através de modelos VAR

Matela, Pedro Conde
Fonte: Instituto Universitário de Lisboa Publicador: Instituto Universitário de Lisboa
Tipo: Dissertação de Mestrado
Publicado em //2009 POR
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Mestrado em Economia Monetária e Financeira; Na presente investigação, fazendo recurso à metodologia VAR, examinamos quais são as “principais forças macroeconómicas” que condicionam a evolução da actividade económica em Portugal e na Zona Euro. Para proceder à referida averiguação, seleccionámos um conjunto de variáveis que contempla não só aspectos utilizados com alguma frequência neste tipo de análise empírica, como as trocas e a finança mas também dimensões de carácter mais inovador como o investimento directo estrageiro, o financiamento interbancário, o sentimento económico e os mercados bolsistas. A nossa análise baseou-se essencialmente na informação obtida através do teste de causalidade à Granger e do estudo das funções impulso resposta e da decomposição da variância. Aferimos, como seria expectável, que em ambos os espaços económicos o PIB exibe uma inércia expressiva, sendo esta mais evidente e duradoura em Portugal. No mesmo sentido, a Despesa Pública e o Índice Harmonizado de Preços no Consumidor exercem igualmente um ascendente significativo sobre a performance das duas economias. Para a Zona Euro também conseguimos apurar que a Taxa de Refinanciamento do BCE e o Índice de Commodities se constituem como duas dimensões de relevo...

Causalidade entre renda e saúde: uma análise através da abordagem de dados em painel com os estados do Brasil

Santos,Anderson Moreira Aristides dos; Jacinto,Paulo de Andrade; Tejada,César Augusto Oviedo
Fonte: Fundação Instituto de Pesquisas Econômicas - FIPE Publicador: Fundação Instituto de Pesquisas Econômicas - FIPE
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/06/2012 PT
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56.32%
Este trabalho tem o objetivo de analisar a relação de causalidade entre renda e saúde, buscando controlar as potenciais diferenças dessa relação ao longo do território brasileiro. Para tanto, três testes de causalidade de Granger para dados em painel, propostos respectivamente por Holtz-Eakin et al. (1988), Granger e Huang (1997) e Hurlin (2005, 2007), são aplicados para uma base de dados com os estados brasileiros, no períodocompreendido entre 1981-2007. Os principais resultados mostram que as conclusões podem ser enganosas quando são baseadas em testes com uma estrutura homogênea nos parâmetros. E assim, o teste proposto por Hurlin (2005, 2007), que controla os diferentes tipos de heterogeneidade, aponta que, no Brasil, as evidências são mais claras para causalidade no sentido da saúde para a renda.

Relações de trocas e causalidade de Granger entre preços pagos e recebidos pela agricultura brasileira, 1986/2004

Souza,Nali de Jesus de; Stülp,Valter José
Fonte: Sociedade Brasileira de Economia e Sociologia Rural Publicador: Sociedade Brasileira de Economia e Sociologia Rural
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/06/2005 PT
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66.32%
O artigo examina as relações de trocas e a causalidade de Granger entre preços pagos e recebidos pela agropecuária brasileira, entre 1986 e 2004. Neste período, houve valorização das relações de trocas para o conjunto da agropecuária. Grande valorização ocorreu até 1994, com forte deterioração em 1995, mantendo-se relativamente estável até 2004. Essa valorização deveu-se ao conjunto dos produtos das lavouras, já que os produtos animais tiveram grande deterioração de suas relações de trocas. Produtos com grande deterioração foram café em coco, trigo, batata inglesa, frango e suínos. Regionalmente, as piores situações para a agropecuária, após 1994, foram as dos estados do Nordeste, exceto Maranhão e Bahia. Quanto à causalidade de Granger, os preços recebidos não causaram os preços pagos totais, nem antes nem após o Plano Real; porém, eles causaram os preços pagos pelos combustíveis, sementes e serviços antes do Plano Real e dos agrotóxicos, sementes e serviços após 1994. O efeito dos preços pagos sobre os recebidos foi maior no primeiro período do que no segundo. Com a abertura da economia, os preços agrícolas passaram a ser influenciados mais por fatores internacionais do que pelos preços internos dos insumos.

Identificação de modelos VAR e causalidade de Granger: uma nota de advertência

Cavalcanti,Marco A. F. H.
Fonte: Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade de Ribeirão Preto da Universidade de São Paulo Publicador: Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade de Ribeirão Preto da Universidade de São Paulo
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/06/2010 PT
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76.23%
O objetivo desta nota é alertar os leitores para um erro comum na literatura macroeconômica aplicada ao Brasil, associado à identificação de modelos VAR com base nos resultados de testes de causalidade de Granger.

O aumento da lucratividade expande a acumulação de capital? Uma análise de causalidade de Granger para países da OCDE

Marquetti,Adalmir; Koshiyama,Daniel; Alencastro,Denilson
Fonte: Instituto de Economa da Universidade Federal do Rio de Janeiro Publicador: Instituto de Economa da Universidade Federal do Rio de Janeiro
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/12/2009 PT
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66.21%
O objetivo deste trabalho é testar a hipótese clássico-marxiana de ligação causal entre a taxa de lucro e a taxa de acumulação de capital para um conjunto de 20 países da OCDE. A metodologia utilizada baseia-se no procedimento proposto por Toda e Yamamoto (1995) para testar a hipótese de não causalidade de Granger. A especificação de teste empregada, derivada a partir da equação de Cambridge, envolve três variáveis: a taxa de lucro, a taxa de acumulação e a taxa de investimento. A consideração da variável investimento permite comparações entre as tradições clássico-marxiana e pós-keynesianas. Os resultados para a Austrália, a Dinamarca, os eua, a Finlândia e a Irlanda são consistentes com a concepção clássico-marxiana. Por outro lado, os resultados para o Canadá, a Coreia do Sul, a Grécia e a Suécia são parcialmente consistentes com a tradição pós-keynesiana.

Utilização do custo-meta por empresas brasileiras como estratégia de gestão: alguns estudos setoriais utilizando o método da causalidade de Granger

Souza,Marcos Antonio; Zanella,Fernando C; Nascimento,Auster Moreira do
Fonte: Universidade de São Paulo, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Departamento de Contabilidade e Atuária Publicador: Universidade de São Paulo, Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade, Departamento de Contabilidade e Atuária
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/12/2005 PT
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66.32%
Este artigo tem como objetivo básico desenvolver, com apoio no teste de causalidade de Granger, uma técnica de pesquisa que possa avaliar, no agregado de empresas e como uma alternativa ao estudo de caso, as estratégias de preços adotadas por empresas brasileiras. Em especial, busca-se distinguir aquelas empresas que adotam o custometa como estratégia, em relação àquelas empresas que adotam o custo mais margem ou, ainda, daquelas que não apresentam uma estratégia clara de preços e custos. Quarenta e sete empresas, de oito setores distintos, foram analisadas mediante a utilização do método de causalidade de Granger. Os resultados evidenciaram a falta de estratégia com relação à gestão de preços e custos das empresas, na maioria dos casos. Em particular, a hipótese da estratégia de custo-meta predominou somente no setor de distribuição de energia elétrica. Os resultados apresentados são suscetíveis a várias contribuições e podem servir como uma agenda para futuras pesquisas.

Causalidade e transmissão de preços na cadeia avícola no período de 1997-2008; Causality and prices transmission in the chain poultry for the period 1997-2008

Almeida, Fabrício Pelizer de
Fonte: Universidade Federal de Uberlândia Publicador: Universidade Federal de Uberlândia
Tipo: Dissertação
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56.35%
A cadeia produtiva da carne de frango no Brasil tem se mostrado nos últimos anos um interessante aporte competitivo, considerando a capacidade exportadora e diferenciação de produtos para os mercados. No entanto, admite-se que as relações intersetoriais nesse sistema são contraditórias e em certo sentido conflituosa. Nesse sentido, procurou-se avaliar a transmissão de preços na cadeia avícola no período de 1997 à 2008, através da análise de séries de preços (em R$) dos produtos, à montante, milho em grão (kg), concentrado inicial (kg), pintos de corte (unidade); agropecuário, preço do frango vivo em Minas Gerais; e à jusante, preço do frango inteiro no atacado e varejo, da carne suína e bovina no atacado, da coxa e peito de frango no varejo; e indicadores, produto interno bruto (PIB) e índice de preços no atacado amplo (IPCA). Os procedimentos econométricos aplicados foram o Teste de Dickey-Fuller Aumentado, estimação de VAR, funções de resposta ao impulso, decomposição de variância e teste de Causalidade de Granger. Os resultados permitiram afirmar que nas relações de causalidade à montante da atividade agropecuária, aquela entre os preços do frango vivo e de pintos de corte, é significativa nas duas direções...

A relação entre poupança, investimento e crescimento económico na Europa

Moreira, Rita Ferreira Rodrigues de Sousa
Fonte: Instituto Superior de Economia e Gestão Publicador: Instituto Superior de Economia e Gestão
Tipo: Dissertação de Mestrado
Publicado em //2014 POR
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56.32%
Mestrado em Finanças; O estudo das relações entre a poupança, o investimento e o crescimento económico é intemporal e controverso tendo assumido especial interesse, mais recentemente, com a crise económica e financeira iniciada em 2007. Para além das teorias económicas, são vários os trabalhos teóricos e empíricos que procuram analisar e explicar as relações de causalidade entre a poupança, o investimento e o crescimento das economias, mas são poucos os que estudam estas relações na Europa. Este trabalho procura assim, analisar as relações de causalidade estabelecidas entre a taxa de crescimento da poupança, a taxa de crescimento do investimento e a taxa de crescimento do PIB real para uma amostra de vinte e seis países europeus, entre 2002 e 2011. Os resultados obtidos através do teste de causalidade de Granger permitem-nos concluir que tanto a taxa de crescimento da poupança como a taxa de crescimento do investimento contribuem para o crescimento económico. A relação inversa também se verifica, embora estatisticamente menos significativa. Relativamente à relação de causalidade entre a taxa de crescimento da poupança e a taxa de crescimento do investimento observa-se que um aumento do investimento conduz à diminuição da poupança. Contudo...

TMS-EEG combined with granger causality: an innovative information flow approach over the full brain connectivity

Fernandes, Tiago José Cardoso Pires Timóteo
Fonte: Universidade de Lisboa Publicador: Universidade de Lisboa
Tipo: Dissertação de Mestrado
Publicado em //2015 ENG
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56.42%
Tese de mestrado integrado em Engenharia Biomédica e Biofísica, apresentada à Universidade de Lisboa, através da Faculdade de Ciências, 2015; Atualmente, no mundo das neurociências, a conectividade cerebral é um tema em destaque. Este conceito encontra-se dividido em conetividade estrutural (relações anatómicas entre estruturas cerebrais), conectividade funcional (dependências estatísticas entre estruturas cerebrais) e conectividade efetiva (relações de causalidade entre estruturas cerebrais). Esta tese debaterá fundamentalmente sobre o último destes conceitos, tentando oferecer uma interpretação para o fluxo de informações entre as áreas do cérebro. Muitas técnicas podem ser utilizadas na sua análise, entre os quais a Causalidade de Granger (GC) ou a estimulação magnética transcraniana em combinação com eletroencefalografia (TMS-EEG). Por um lado, a GC permite uma interpretação das ligações diretas dentro e fora das mesmas áreas cerebrais, sendo uma abordagem explicativa sobre os dados, onde não é necessária nenhuma hipótese sobre o comportamento das relações causais. No entanto, os resultados de GC são muito sensíveis, uma vez que dependem de sinais não-estacionários e não colineares, aspetos bastante presentes em sinais de eletroencefalografia (EEG). Desta forma...

Causalidade entre Renda e Saúde: Uma Análise Através da Abordagem de Dados em Painel com os Estados do Brasil

dos Santos, Anderson Moreira Aristides; Jacinto, Paulo de Andrade; Tejada, Cesar Augusto Oviedo
Fonte: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade Publicador: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade
Tipo: info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; ; Formato: application/pdf
Publicado em 25/06/2012 POR
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56.32%
Este trabalho tem o objetivo de analisar a relação de causalidade entre renda e saúde, buscando controlar as potenciais diferenças dessa relação ao longo do território brasileiro. Para tanto, três testes de causalidade de Granger para dados em painel, propostos respectivamente por Holtz-Eakin et al. (1988), Granger e Huang (1997) e Hurlin (2005, 2007), são aplicados para uma base de dados com os estados brasileiros, no período compreendido entre 1981-2007. Os principais resultados mostram que as conclusões podem ser enganosas quando são baseadas em testes com uma estrutura homogênea nos parâmetros. E assim, o teste proposto por Hurlin (2005, 2007), que controla os diferentes tipos de heterogeneidade, aponta que, no Brasil, as evidências são mais claras para causalidade no sentido da saúde para a renda.

Identificação de modelos VAR e causalidade de Granger: uma nota de advertência

Cavalcanti, Marco A. F. H.
Fonte: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade de RP Publicador: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade de RP
Tipo: info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; Formato: application/pdf
Publicado em 01/06/2010 POR
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76.31%
In this note, we call attention to a popular mistake in the applied macroeconomics literature in Brazil - namely, the identification of VAR models based on the results of Granger causality tests.; O objetivo desta nota é alertar os leitores para um erro comum na literatura macroeconômica aplicada ao Brasil, associado à identificação de modelos VAR com base nos resultados de testes de causalidade de Granger.

Análise da modelação dos preços do mercado de habitação na área de Lisboa entre 1972 e 2011

Figueiredo, Marta Isabel Fragoso Peralta de
Fonte: Instituto Superior de Economia e Gestão Publicador: Instituto Superior de Economia e Gestão
Tipo: Dissertação de Mestrado
Publicado em //2012 POR
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66.35%
Mestrado em Gestão e Avaliação Imobiliária; O propósito deste estudo é investigarmos empiricamente os determinantes que influenciaram a formação do preço da habitação em Portugal. A evolução dos preços da habitação em Portugal reveste-se de grande importância para os profissionais do sector. Conhecer, estudar e analisar a evolução deste mercado ao longo dos últimos anos permite aos profissionais tomar decisões fundamentadas em análises profundas e cuidadas sobre quais foram os determinantes que influenciaram a procura e a oferta que por sua vez determinaram os preços. Pretendemos conhecer o comportamento do mercado imobiliário e qual a sua relação de causalidade com as variáveis macroeconómicas que influenciam o desenvolvimento económico do país. Usamos modelos Vetoriais Autorregressivos (VAR) para identificar os principais fatores macroeconómicos que influenciaram a formação dos preços ao longo dos últimos vinte e seis anos. Para a análise utilizamos dados trimestrais, referentes ao período de 1985 a 2011 e observámos as variáveis: Índice de Preços da Habitação (IPH), Produto Interno Bruto, Rendimento Disponível dos particulares, Taxa de desemprego e Taxa de Juro Implícitas no crédito hipotecário. Os resultados empíricos obtidos evidenciaram que existe uma relação de causalidade entre os preços da habitação e o PIB e a Taxa de Juro aplicada ao crédito hipotecário. O teste de causalidade à Granger revelou não existir relação de causalidade entre o Índice de Preços da Habitação e as variáveis Rendimento disponível dos particulares e Taxa de desemprego.; The purpose of this study is to empirically investigate the determinants that influenced the formation of the housing price in Portugal. The evolution of housing prices in Portugal is of great importance to industry professionals. Knowing...

Utilização do custo-meta por empresas brasileiras como estratégia de gestão: alguns estudos setoriais utilizando o método da causalidade de Granger

Souza, Marcos Antonio; Zanella, Fernando C; Nascimento, Auster Moreira do
Fonte: Universidade de São Paulo. Escola de Economia, Administração e Contabilidade Publicador: Universidade de São Paulo. Escola de Economia, Administração e Contabilidade
Tipo: info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; Formato: application/pdf
Publicado em 01/12/2005 POR
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66.39%
Este artigo tem como objetivo básico desenvolver, com apoio no teste de causalidade de Granger, uma técnica de pesquisa que possa avaliar, no agregado de empresas e como uma alternativa ao estudo de caso, as estratégias de preços adotadas por empresas brasileiras. Em especial, busca-se distinguir aquelas empresas que adotam o custometa como estratégia, em relação àquelas empresas que adotam o custo mais margem ou, ainda, daquelas que não apresentam uma estratégia clara de preços e custos. Quarenta e sete empresas, de oito setores distintos, foram analisadas mediante a utilização do método de causalidade de Granger. Os resultados evidenciaram a falta de estratégia com relação à gestão de preços e custos das empresas, na maioria dos casos. Em particular, a hipótese da estratégia de custo-meta predominou somente no setor de distribuição de energia elétrica. Os resultados apresentados são suscetíveis a várias contribuições e podem servir como uma agenda para futuras pesquisas.; This article aims to develop, based on the Granger-causality test, a research technique to assess, in business sectors and as an alternative for case studies, the price strategies adopted by Brazilian companies. It focuses on the differentiation between those companies which use target costing as a strategy from those using the cost plus margin...

Long term relationship and causality between earnings and stock prices: Latin America evidences; Relación de largo plazo y causalidad entre el beneficio contable y el precio de las acciones: evidencias del mercado latinoamericano; Relação de longo prazo e causalidade entre o lucro contábil e o preço das ações: evidências do mercado latino-americano

Galdi, Fernando Caio; Lopes, Alexsandro Broedel
Fonte: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade Publicador: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade
Tipo: info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; Artigo Avaliado pelos Pares Formato: application/pdf
Publicado em 01/06/2008 POR
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56.37%
This paper analyses if there is long term relationship and causality between accounting earnings and stock prices of Latin American firms. Cointegration tests are used in the same approach as Campbell e Shiller (1987) that investigated present value models based on rational expectations for the equity and bond markets. Essentially, if the variables are cointegrated, they have a long run relationship. This relation has been extensively studied for macroeconomic variables, but few works explore this issue for accounting and financial variables in emerging markets. Additionally the Granger causality between accounting earnings and stock prices are analyzed. Evidences points out that earnings and prices do have a long run relationship. However a causation relation can not be established for those variables. These findings can be explained by earnings timeliness (specially in Code Law countries) related by Ball, Kothari and Robin (2000), Collins et al. (1994) and Beaver, Lambert and Morse (1980). Additionally the evidences indicate that Argentine accounting earnings, that have less orthodox features than other Latin American countries, are typically stationary and have a higher degree of causality relation with stock prices than other Latin American countries accounting earnings.; En la línea de investigación de la relevancia de la información contable para mercados de capitales de países emergentes...

O Vetor de Causalidade entre Lucro Contábil e Preço das Ações: Existem Incentivos para a Informação Contábil Seguir o Preço no Brasil?

Brugni, Talles Vianna; Universidade de São Paulo (USP); Fávero, Luiz Paulo Lopes; Universidade de São Paulo (USP); Flores, Eduardo da Silva; Universidade de São Paulo (USP); Beiruth, Aziz Xavier
Fonte: Universidade Federal de Minas Gerais - Departamento de Ciências Contábeis Publicador: Universidade Federal de Minas Gerais - Departamento de Ciências Contábeis
Tipo: info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; Artigo Avaliado pelos Pares; Pesquisa Empírica Formato: application/pdf
Publicado em 11/05/2015 POR
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56.32%
O presente trabalho avaliou 36 firmas do mercado de capitais brasileiro no período de 2003 a 2013 buscando investigar se existem incentivos para a informação contábil divulgada seguir o preço das ações e não o contrário. Para isso, inicialmente explorou-se a relação no tempo entre o componente surpresa dos lucros e o preço das ações por intermédio da aplicação do teste de causalidade de Granger. Posteriormente, utilizou-se a técnica de regressão logística para identificar possíveis incentivos que pudessem aumentar a probabilidade de ocorrência do vetor de causalidade, no sentido de Granger, do preço para o lucro. Os resultados indicam que, das empresas analisadas, 11 possuem o componente surpresa do lucro Granger-causando preço e 10 cujo mercado consegue antecipar, no curto prazo, o componente surpresa do lucro futuro. Evidências preliminares indicam que o tamanho da firma contribui para o aumento da probabilidade dos preços anteciparem o componente surpresa dos lucros no mercado, fornecendo subsídio para o estudo do fenômeno em grandes firmas.

Relationship between investment in intangibles and total factor productivity: a study of the brazilian industrial sector; Relación entre inversiones en intangibles y productividad total de factores: un estudio del sector industrial brasileño; Relação entre investimentos em intangíveis e produtividade total de fatores: um estudo do setor industrial brasileiro

Vaz, Janderson Martins; Universidade Federal de Lavras - UFLA; de Benedicto, Gideon Carvalho; Universidade Federal de Lavras - UFLA; Carvalho, Francisval de Melo; Universidade Federal de Lavras - UFLA; de Mendonça, Fabrício Molica; Universidade Federal
Fonte: UFSC Publicador: UFSC
Tipo: info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; Formato: application/pdf
Publicado em 11/12/2014 POR
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56.51%
The present study aimed to investigate the intangibility and total factor productivity (TFP) and verify causality relationship between these two variables in the Brazilian industrial sector. To that end, the variables were analyzed using the Granger causality test. The results of Granger causality tests showed that two of the twelve sectors analyzed showed causality of GI in the sense of Granger for TFP. On the other hand, two sectors showed causality of TFP in the sense of Granger for GI. These results concluded that the intangibility of the Brazilian industrial sector, despite having growth, has not yet reached the levels of intangibility of the companies belonging to the most developed countries.; El presente estudio tuvo como objetivo investigar la intangibilidad y la productividad total de factores (PTF) y verificar la relación de causalidad entre esas dos variables en el sector industrial brasileño. Para eso, las variables fueron analizadas por medio del test de causalidad de Granger. Los resultados de los tests de causalidad de Granger mostraron que de los doce sectores analizados, dos presentaban relación de causalidad del GI en el sentido de Granger para la PTF.  Por otro lado, dos sectores presentaron relación de causalidad de la PTF en el sentido de Granger para el GI. Esos resultados permitieron concluir que la intangibilidad del sector industrial brasileño...