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A Bolsa de Valores Sociais enquanto agente de renovação da economia social

Meira, Deolinda Aparício
Fonte: Instituto Politécnico de Leiria – Escola Superior de Tecnologia e Gestão Publicador: Instituto Politécnico de Leiria – Escola Superior de Tecnologia e Gestão
Tipo: Conferência ou Objeto de Conferência
Publicado em //2013 POR
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Este artigo visa contribuir para o conhecimento da Bolsa de Valores Sociais (BVS), recentemente criada em Portugal, cuja finalidade foi, primacialmente, a de permitir a obtenção de meios de financiamento às entidades da Economia Social que se dediquem a projectos nas áreas da educação e do empreendedorismo. Reflectir-se-á sobre a qualificação jurídica dos vários tipos de entidades cotadas na BVS, sobre o conceito de investidor social e a protecção de que este beneficia, com as consequentes exigências em matéria de transparência e de governação que recaem sobre aquelas entidades. A temática proposta será percorrida destacando as virtudes e potencialidades da BVS, tocando num ou noutro tópico adjacente que venha a propósito, com particular destaque para a pertinência da elaboração de um código de governança corporativa para as entidades da economia social.

A florescência tardia: Bolsa de Valores de São Paulo e mercado global de capitais (1989-2000); The late flowering: Sao Paulo Stock Exchange and the global market of capital (1989-2000)

Arruda, Jose Jobson do Nascimento
Fonte: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP Publicador: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
Tipo: Tese de Doutorado Formato: application/pdf
Publicado em 25/04/2008 PT
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A relação entre a BOVESPA e o mercado financeiro globalizado é o eixo central desse trabalho. A forma pela qual uma instituição centenária, surgida em país periférico, gradativamente se atrela ao movimento do grande capital tornando-se um dos players globais, é a sua especificidade. O desdobramento dessa problemática nuclear se dá em três níveis. Primeiro, pela busca de conexões entre as crises do capitalismo em distintas temporalidades, a Crise de 1929 e as crises dos anos 1990, cujo elo se estabelece na busca de um denominador comum, detectado no estado de expectativa discutido por Keynes, que remete à natureza do capitalismo financeirista na sua dimensão fictícia descoberto por Marx. O segundo nível se faz por via da caracterização da estrutura econômica, alicerçada no capitalismo da era da globalização, em que a dimensão financeira se torna dominante e na qual as crises de sobreacumulação transformam-se em crises de acumulação por despossessão, forma perversa de desvalorização e revalorização de ativos financeiros, por via da reciclagem. O terceiro nível envolve a análise da trajetória da Bolsa de valores de São Paulo em seu percurso centenário que, nos anos 1990, a transforma em instituição compatível com suas congêneres internacionais...

O pequeno investidor na bolsa de valores: uma análise da ação e da cognição econômica; The amateur investor in the stock market: a social analysis on the economic agency

Bonaldi, Eduardo Vilar
Fonte: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP Publicador: Biblioteca Digitais de Teses e Dissertações da USP
Tipo: Dissertação de Mestrado Formato: application/pdf
Publicado em 02/09/2010 PT
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A presente pesquisa tomou por objeto os investidores pessoa física no mercado de ações brasileiro. Este universo de investidores comumente denomina-se e é igualmente denominado - pelas demais instâncias e agentes do mercado financeiro como 'pequenos investidores', independentemente do capital de que dispõe para seus investimentos acionários, da experiência ou do conhecimento que possuem sobre a bolsa de valores. A pesquisa desenvolve uma análise sobre como fatores sociais, culturais e tecnológicos modelam, afetam e influenciam a ação e a cognição econômica neste universo particular de investidores. Onze entrevistas semi-estruturadas foram realizadas com pequenos investidores, duas com profissionais que atuam na área de 'educação' do pequeno investidor, acompanhamos igualmente palestras e work-shops destinados a este público, bem como sites, fóruns de Internet e palestras virtuais frequentados por este público investidor. A análise deste material empírico conjugada ao estudo da bibliografia própria à área da Sociologia Econômica resultou na identificação e no estabelecimento de cinco instâncias de modelação da ação econômica, cinco espaços de mediação nos quais os indivíduos desenvolvem e exercem seus modos de operação prática neste mercado a partir de fatores ou dimensões sociais...

A diversificação de risco no mercado acionário brasileiro : uma análise empírica na Bolsa de Valores do Rio de Janeiro

Peixoto, João Francisco Freitas
Fonte: Fundação Getúlio Vargas Publicador: Fundação Getúlio Vargas
Tipo: Dissertação
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O principal objetivo desta dissertação é a determinação do número de ações, que deve ser mantido numa carteira, suficiente para reduzir ao mínimo a sua porção de risco passível de diversificação e, portanto, para reduzir o seu risco total ao nível de risco não diversificável. Carteira esta mantida com títulos negociados na Bolsa de Valores do Rio de Janeiro. O risco total de um ativo ou carteira, definido como a variabilidade total e medido pela variância ou desvio padrão de seus retornos, pode ser dividido em dois segmentos mutuamente exclusivos: risco diversificável e risco não diversificável.

A Presença do Estado Através das Empresas Estatais na Bolsa de Valores BM&FBovespa

Binhoti, Fernando Antônio
Fonte: Florianópolis Publicador: Florianópolis
Tipo: Trabalho de Conclusão de Curso Formato: 55 f.
PT_BR
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TCC (graduação) - Universidade Federal de Santa Catarina. Centro Sócio-Econômico. Economia.; Na busca de promover o desenvolvimento rápido do país, as empresas estatais foram de fundamental importância para implantação do modelo desenvolvimentista adotado pelo Estado brasileiro. Atuando em setores onde a iniciativa privada se mostrava incapaz de gerir, ou em setores que o Estado identificava ser importantes para a segurança nacional, as empresas estatais induziram o país a um projeto de industrialização nacional. Como grandes empresas da economia brasileira, as empresas estatais predominaram entre as empresas mais negociadas em bolsa de valores. Porém com o esgotamento do modelo desenvolvimentista, e com fraco desempenho das empresas estatais, começa-se a pôr em dúvida o papel desempenhado pelo Estado na economia. O processo de privatização, entre outros objetivos, tinha como meta o fortalecimento do mercado de capitais, à medida que a propriedade acionária fosse passada para o setor privado. Entretanto, ainda hoje, as empresas estatais que sobreviveram ao processo de privatização destacam-se entre as empresas integrantes da bolsa de valores BM&FBovespa, integrando, assim, o principal indicador médio de ações...

Efeito disposição na bolsa de valores de São Paulo

Cardoso, Jader Alberto Fernandes
Fonte: Florianópolis Publicador: Florianópolis
Tipo: Trabalho de Conclusão de Curso Formato: 51 f.
PT_BR
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TCC (graduação) - Universidade Federal de Santa Catarina. Centro Sócio-Econômico. Economia.; Este trabalho tem como referencial teórico a Teoria das Finanças Comportamentais. Esta teoria estuda as decisões financeiras do indivíduo a partir do conceito de racionalidade limitada (bounded rationality), principalmente, quando este se defronta com situações de perdas e ganhos. Durante estas escolhas as decisões do indivíduo nem sempre são consideradas racionais, sendo assim, tal comportamento pode revelar padrões (ilusões cognitivas). Portanto, este estudo está mais especificamente relacionado à verificação do conceito de efeito disposição no mercado acionário brasileiro. Este efeito se refere ao comportamento irracional do investidor quando tende a reter ativos depreciados (losers), e a vender ativos apreciados (winners), contrariando a Teoria da Utilidade Esperada (a qual tem como base a racionalidade do agente econômico). Assim, tendo como escopo a comprovação da existência do efeito disposição na Bolsa de Valores de São Paulo, esta monografia utiliza dados sobre o turnover de títulos negociados mensalmente de uma amostra contendo as 20 ações mais negociadas na bolsa de valores, e o turnover total de títulos negociados mensalmente do mercado durante o período de 2000 a 2007. A metodologia empregada foi inspirada no trabalho de Lakonishok e Smidt (1986)...

Oferta Pública Inicial: como as empresas lucram ao abrir capital na bolsa de valores

Decezaro, Felipe Londero
Fonte: Florianópolis, SC Publicador: Florianópolis, SC
Tipo: Trabalho de Conclusão de Curso Formato: 83 f.
PT_BR
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TCC (graduação) - Universidade Federal de Santa Catarina, Centro Sócio Econômico, Curso de Administração.; Este trabalho aborda as características envolvidas no processo de abertura de capital das empresas, estudando cinco casos e concluindo sobre os resultados obtidos por elas na Oferta Pública Inicial. Foi elaborado com o objetivo de prover informações sobre os benefícios da abertura de capital na Bolsa de Valores para empresas que pretendam abrir seu capital futuramente, através da análise financeira de cinco sociedades anônimas que abriram o capital no mercado da Bolsa de Valores no ano de 2007. Como fundamentação desta pesquisa, foi feita uma revisão das principais ferramentas de análise financeira, como indicadores e conceitos de análise, que se aplicam ao objetivo proposto neste trabalho. Metodologicamente, o trabalho foi delimitado á análise documental das demonstrações financeiras emitidas pelas empresas e que estão disponíveis publicamente. A partir das informações coletadas nestas demonstrações financeiras, efetuou-se uma análise através dos indicadores financeiros levantados na fundamentação teórica, na qual concluiu-se que a emissão pública de ações na Bolsa de Valores pelas empresas analisadas foi vantajosa...

Testando a existência de efeito lead-lag entre os mercados acionários norte-americano e brasileiro

Oliveira, Gustavo Rezende de
Fonte: Universidade de Brasília Publicador: Universidade de Brasília
Tipo: Dissertação
POR
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Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Faculdade de Economia, Administração, Contabilidade e Ciência da Informação e Documentação, 2008.; Este trabalho tem por objetivo identificar a existência do efeito lead-lag entre o mercado acionário norte-americano, representado pela bolsa de valores de Nova York (NYSE), e o mercado acionário brasileiro, representado pela bolsa de valores de São Paulo (BOVESPA), ou seja, se os movimentos de elevação ou queda de preços na NYSE são seguidos, em média, por movimentos similares na BOVESPA, o que possibilitaria um certo grau de previsibilidade do valor dos ativos negociados no mercado brasileiro, permitindo assim a ocorrência de oportunidades de arbitragem. A existência deste efeito indica uma relativa segmentação entre os mercados, possibilidade inexistente na Hipótese do Mercado Eficiente (HME), segundo a qual os preços dos ativos são imprevisíveis. O estudo compreendeu o período de julho de 2006 a setembro de 2007, com utilização de dados dos índices Dow Jones e Ibovespa com freqüência intradiária de um minuto. Foi identificada a co-integração entre os dois mercados pelos testes de Engle e Granger e de Johansen, bem como a existência de causalidade bidirecional...

O desenvolvimento socioeconómico do sector cooperativo português: estudo de caso da cooperativa Terra Chã e o projecto cotado na Bolsa de Valores Sociais de Lisboa

Alves, Joana Rodrigues Souto
Fonte: Instituto Politécnico de Lisboa Publicador: Instituto Politécnico de Lisboa
Tipo: Dissertação de Mestrado
Publicado em /02/2012 POR
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Mestrado em Contabilidade; O cooperativismo desde a sua origem tem desempenhado um papel de grande relevância no desenvolvimento da sociedade, onde a união de interesses de um grupo ou de uma colectividade convergem para um objectivo comum, satisfazendo as necessidades de um grupo específico. É neste âmbito, que é desenvolvida esta investigação, onde se pretende abranger o sector cooperativo português, cuja constituição está inserida nas organizações sem fins lucrativos, também denominado por terceiro sector. Este estudo pretende abordar a importância do sector cooperativo na economia portuguesa, enquanto condutor de desenvolvimento social e sustentável para a sociedade. Assim, foi seleccionado para elaboração deste trabalho o estudo de caso da Cooperativa Terra Chã, cuja vertente está focada no desenvolvimento da comunidade onde está inserida, no qual pretende-se abordar o impacto socioeconómico desta organização situada na Aldeia de Chãos, e as suas perspectivas de crescimento enquanto organização com projecto cotado na Bolsa de Valores Sociais de Lisboa.

A Bolsa de valores de Lisboa e a crise bancária de 1876

Antunes, João Carlos da Silva Jorge
Fonte: Instituto Superior de Economia e Gestão Publicador: Instituto Superior de Economia e Gestão
Tipo: Dissertação de Mestrado
Publicado em //2013 POR
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Mestrado em Finanças; Na segunda metade do século XIX, Portugal conheceu profundas alterações na esfera institucional e económica, destacando-se algum crescimento e a criação de um enquadramento institucional adequado à atividade económica, nomeadamente no âmbito do mercado financeiro. No entanto, o aumento exponencial das remessas dos emigrantes no Brasil e a exposição significativa aos títulos de dívida espanhola viriam a revelar-se determinantes para o eclodir de uma crise bancária em 1876. Tendo as empresas do setor da banca uma forte presença na Bolsa de Valores de Lisboa, coloca-se a seguinte questão de investigação: da crise bancária observada resultou uma crise bolsista? No âmbito desta questão estabeleceu-se um conjunto de hipóteses, objeto de vários testes estatísticos. As conclusões apontam para a crise não ter correspondência proporcional no preço das ações dos bancos cotados em bolsa. Apesar de algumas variações pontuais das cotações no setor da banca, sobretudo nos meses de maio e agosto, o mercado manteve-se no seu todo relativamente estável, não sendo por isso possível dizer-se que esta se fez sentir no mercado de capitais.; In the second half of the nineteenth century, Portugal has undergone profound changes in the institutional and economic spheres...

Predição de mínimos e máximos locais para investimento em bolsa de valores utilizando aprendizado de máquina

Santos, Daiane Sampaio
Fonte: Universidade Federal de Mato Grosso do Sul Publicador: Universidade Federal de Mato Grosso do Sul
Tipo: Dissertação de Mestrado
POR
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A análise de tendências de preço no mercado de financeiro requer elevada atenção do analista de mercado quanto às variáveis que podem influenciar o preço das ações. As corretoras que atuam na bolsa de valores investem recursos em análises financeiras, para em troca obterem recomendações de compra e venda de ações. O desafio dos analistas consiste em sinalizar a compra e venda das ações, de modo a maximizar os lucros. Nesse sentido, a predição de ações tem sido foco de constantes estudos. Muitos argumentam da impossibilidade de criar modelos capazes de predizer o comportamento de um ambiente tão instável e com tantas variáveis. Entretanto, algoritmos de Aprendizado de Máquina (AM) são apropriados para situações com diversas variáveis e padrões a serem descobertos. Para tanto, as informações financeiras dispostas em séries temporais são transformadas em tabelas atributo valor, para que se adequem ao formato de entrada dos algoritmos de AM. Quanto à essa transformação, a literatura têm sugerido a utilização de indicadores econômicos para predição da tendência futura de preço absoluta. Entretanto, acredita-se que uma maneira mais significativa de representar a classe do problema seja baseada em valores máximos e mínimos da série temporal. Nesse sentido...

Balanço social de instituições financeiras, evidenciação da responsabilidade social e a relação com a cotação de ações negociadas em bolsa de valores : um estudo multicasos

Souza, André Luiz de
Fonte: Universidade de Brasília Publicador: Universidade de Brasília
Tipo: Dissertação
PT_BR
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Dissertação (mestrado)—Universidade de Brasília, Programa Multiinstitucional e Inter-regional de Pós-Graduação em Ciências Contábeis, 2008.; Nos dias atuais, o Balanço Social (BS), como instrumento de evidenciação da Responsabilidade Social, é um dos relatórios contábeis que proporcionam maior visibilidade à empresa perante a sociedade. Dentro desse contexto, o objetivo da pesquisa é investigar se há relação entre a cotação de ação negociada em bolsa de valores e a publicação do Balanço Social. Para isso, utilizando-se de um estudo de casos com três instituições do sistema financeiro nacional: Bradesco, Itaú e Unibanco, foi analisado o comportamento da cotação das ações desses bancos antes e depois da publicação do BS nos anos em que foi publicado, exceto aqueles em que não foi possível obter os dados necessários à resolução do problema proposto, relacionando os resultados obtidos com o desempenho do índice Ibovespa. A escolha por essas instituições justifica-se pelo fato de publicarem regularmente o Balanço Social e por atuarem no Sistema Financeiro há mais de dez anos. No total, foram analisados os impactos provocados por dezessete eventos (publicações), compreendidos entre o período de 2001 a 2006. As amostras referentes aos valores do ativo (cotação da ação) e da pontuação do índice Ibovespa foram coletadas antes e depois da realização desses eventos (publicação dos BS’s). O pressuposto é de que...

A bolsa de valores sociais enquanto agente de renovação da economia social

Meira, Deolinda Maria Moreira Aparício
Fonte: Instituto Politécnico de Leiria Publicador: Instituto Politécnico de Leiria
Tipo: Conferência ou Objeto de Conferência
Publicado em //2010 POR
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Este artigo visa contribuir para o conhecimento da Bolsa de Valores Sociais (BVS), recentemente criada em Portugal, cuja finalidade foi, primacialmente, a de permitir a obtenção de meios de financiamento às entidades da Economia Social que se dediquem a projectos nas áreas da educação e do empreendedorismo. Reflectir-se-á sobre a qualificação jurídica dos vários tipos de entidades cotadas na BVS, sobre o conceito de investidor social e a protecção de que este beneficia, com as consequentes exigências em matéria de transparência e de governação que recaem sobre aquelas entidades. A temática proposta será percorrida destacando as virtudes e potencialidades da BVS, tocando num ou noutro tópico adjacente que venha a propósito, com particular destaque para a pertinência da elaboração de um código de governança corporativa para as entidades da economia social.; This article aims to contribute to the knowledge of the Bolsa de Valores Sociais (BVS) — Social Stock Exchange — recently created in Portugal, whose primatial purpose was to allow the taking of means of financing the Social Economy entities, engaged in projects in education and entrepreneurship. It will reflect on the legal classification of the various types of entities rated in the BVS...

Negociación de acciones en la Bolsa de Valores de Colombia en el corto plazo aplicando el método R

Ramírez Ramírez, Francisco Andrés
Fonte: Universidad Tecnológica de Pereira; Facultad de Ingeniería Industrial Publicador: Universidad Tecnológica de Pereira; Facultad de Ingeniería Industrial
Tipo: Tese de Doutorado Formato: PDF
ES
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En este trabajo de investigación se propone un algoritmo para el problema de optimización de activos financieros más concretamente en la negociación de acciones en el corto plazo, en la bolsa de valores de Colombia. Este algoritmo, esta basado en la estrategia denominada "Método R "; el problema al que se piensa dar solución es conformar el portafolio de acciones más cercando al óptimo de tal manera que garantice al inversionista la máxima rentabilidad y el mínimo riesgo. Este documento expone paso a paso las técnicas para el análisis de la información, el cálculo de volumen más próximo al óptimo a negociar, el método utilizado para calcular precios esperados de las acciones y la aplicación del algoritmo del Método R. El objetivo, es desarrollar un modelo que facilite la toma de decisiones financieras a la hora de invertir en Renta Variable en la Bolsa de Valores de Colombia; para lograr este cometido se diseña una herramienta "El D.S.S" en Visual Basic para Excel, haciendo que el proceso de toma de decisiones sea más dinámico y con resultados obtenidos en el menor tiempo posible, conllevando a que el margen de comparación entre lo real en la Bolsa de Valores y los resultados suministrados por esta herramienta sean mínimos.

Medidas intradiarias de liquidez y de costos de transacción asociados en la Bolsa de Valores de Colombia

Agudelo, Diego Alonso
Fonte: Universidad EAFIT; Escuela de Economía y Finanzas Publicador: Universidad EAFIT; Escuela de Economía y Finanzas
Tipo: workingPaper; Documento de trabajo de investigación; draf
SPA
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Los dos principales costos de transacción asociados a la liquidez en una bolsa de valores son el margen entre la oferta y la demanda (“bid-ask spread”), para transacciones menores, y el impacto en el precio (“price impact”) para transacciones de mayor volumen. Presentamos un procedimiento que permite emplear ambos tipos de medidas de liquidez a nivel intradiario, empleando la base de datos de órdenes de la Bolsa de Valores de Colombia (BVC). De esta forma se logran estimativos de costos de transacción por liquidez para un conjunto representativo de 15 acciones colombianas, para el período Abril- Julio del 2007 y Diciembre del 2007 a Mayo del 2008. En un modelo de panel de datos se comprueba la relación directa entre liquidez y actividad bursátil y rendimientos, y la inversa con la volatilidad. Así mismo se comprueba la reducción en la liquidez después del ingreso a la bolsa de Ecopetrol, la petrolera semiestatal colombiana, en Noviembre del 2007, que acaparó buena parte de la actividad bursátil.; The two main transaction costs associated to liquidity on a exchange are the bid-ask spread and the price impact. The former measure is deemed relevant only for small transactions, whereas the second is relevant for larger trades. We show a procedure to estimate both liquidity measures at intraday frequency using the Trade and Order database from the Colombia Stock Exchange. We obtain liquidity measures of transaction cost for a sample of 15 colombian stocks in two periods: April -July 2007 and December 2007 to May 2008. In a panel data model we found...

Costos de transacci??n asociados a la liquidez en la bolsa de valores de Colombia

Agudelo Rueda, Diego Alonso
Fonte: Universidad Pontificia Javeriana Publicador: Universidad Pontificia Javeriana
Tipo: article; info:eu-repo/semantics/article; info:eu-repo/semantics/publishedVersion; Art??culo; publishedVersion
SPA
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En una bolsa de valores, los principales costos de transacci??n asociados a la liquidez son el margen entre oferta y demanda, para las transacciones menores, y el impacto en el precio, para las transacciones de mayor volumen. En este art??culo se estiman ambos indicadores con datos a nivel intradiario siguiendo una reconstrucci??n del libro de ??rdenes y en Goyenko et al. (2009) y Hasbrouck (2009). Utilizando la base de datos de ??rdenes de la Bolsa de Valores de Colombia se estiman los costos de transacci??n para 15 acciones representativas. Con un modelo de panel de datos se comprueba la relaci??n directa entre liquidez y actividad burs??til y rendimientos, y la relaci??n inversa con la volatilidad. Adem??s, se comprueba la reducci??n de la liquidez despu??s del ingreso de Ecopetrol a la Bolsa en noviembre de 2007, cuyas acciones representaron una alta proporci??n de las transacciones burs??tiles.

Lanzamiento del punto Bolsa de Valores de Colombia en el CESA

Colegio de Estudios Superiores de Administración -CESA-, Bolsa de Valores de Colombia
Fonte: Colégio de Estudos Superiores de Administração Publicador: Colégio de Estudos Superiores de Administração
Formato: 53 min.; audio/mp3
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El CESA inauguró el nuevo Punto BVC (Bolsa de valores de Colombia), en las instalaciones de la Institución. Dicho punto busca fomentar la curiosidad de los estudiantes por el mercado de capitales. Al evento asistieron integrantes del Consejo Directivo, el Rector, Vicerrector alumnos, egresados y personajes de la vida pública empresarial. El CESA en su búsqueda por unir la academia con la práctica, inaugura este punto informativo que ofrecerá información en tiempo real de los precios de los activos financieros que se transan en la bolsa.

Análisis de valor económico agregado (EVA) Y valor agregado de mercado (MVA) para las empresas del sector petrolero que cotizan en la bolsa de valores de Colombia entre 2008 Y 2011

Arias Posada, David Esteban; López Mena, Eida Mery; Duque Cossio, Liliana
Fonte: Universidad de Medellín; Especialización en Gestión Financiera Empresarial; Facultad de Ingenierías Publicador: Universidad de Medellín; Especialización en Gestión Financiera Empresarial; Facultad de Ingenierías
Tipo: bachelorThesis; Trabajo de grado Formato: application/pdf
ESP
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En este trabajo se realiza un análisis del Valor Económico Agregado EVA y Valor Agregado de Mercado MVA para las empresas del sector petrolero que cotizan en la Bolsa de Valores de Colombia entre los años 2008 y 2011; describiendo los usos y aplicaciones de los indicadores financieros EVA y MVA. Este análisis se realizo a través de la información financiera obtenida del Balance General y Estados de Resultados publicados por las empresas en los periodos de tiempo establecidos para el análisis. El costo de capital se determinó mediante la metodología WACC (Weighted Average Cost of Capital), determinando el costo del patrimonio mediante el método CAPM (Capital Asset Pricing Model), para el cálculo del EVA y la diferencia de la capitalización bursátil y el valor actual en libros para el cálculo del MVA. Estos indicadores fueron empleados y comparados para mostrar la relación y diferencia entre ambos, lo cual permite evaluar el comportamiento del mercado con respecto al de la empresa y de esta forma contribuir en la toma de decisiones de los directivos y/o accionistas.; In this work there carries out an analysis of the Economic Value Added EVA and Value Added of Market MVA for the companies of the petroleum sector that quote in the Bolsa de Valores of Colombia between the year 2008 and 2011; describing the uses and applications of the financial indicators EVA and MVA. This analysis I realize across the financial information obtained of the General Balance sheet and States of Results published by the companies in the periods of time established for the analysis. The capital cost decided by means of the methodology WACC (Weighted Average Cost of Capital)...

Resolução ótima de preços na Bolsa de Valores de São Paulo

Ramos, Aldo Henrique Treu; Fernandes, Marcelo
Fonte: Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) Publicador: Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea)
Tipo: Pesquisa e Planejamento Econômico (PPE) - Artigos
PT-BR
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Agentes costumam usar um conjunto discreto de preços para atenuar os custos de negociação, pois reduz o tempo necessário para fechar uma transação ao limitar a quantidade de informação que deve ser trocada entre as partes. Por outro lado, se o conjunto discreto de preços não inclui um preço aceitável para ambas as partes, algumas transações podem deixar de ser concluídas. A resolução ótima dos preços contrabalança esses dois efeitos, de modo a minimizar os custos de transação. Este trabalho investiga a resolução ótima de preços na Bolsa de Valores de São Paulo (Bovespa). Os resultados são empiricamente relevantes, uma vez que permitem a formulação de uma proposta de resolução diferenciada de preços para aumentar a liquidez da Bovespa.; p. 437-464

Estructura de capital de las empresas que cotizan en la bolsa de valores chilena: Un análisis comparativo basado en la teoría de asimetrías de información

Saona Hoffmann,Paolo
Fonte: Facultad de Contaduría y Administración, UNAM Publicador: Facultad de Contaduría y Administración, UNAM
Tipo: Artigo de Revista Científica Formato: text/html
Publicado em 01/08/2009 ES
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En este trabajo se estudia la estructura de capital de las empresas que cotizan en la bolsa de valores de Chile, para lo cual se efectúa un análisis comparativo basado en la teoría de asimetrías de información. De acuerdo con esta teoría, las empresas de mejor calidad envían señales al mercado sobre su condición con el propósito de establecer un criterio de separación y diferenciarse de las que tienen una calidad inferior (Akerlof, 1970). Se ha considerado a las empresas pertenecientes al Índice de Precios Selectivo de Acciones (IPSA) en el mercado de valores chileno como las que cuentan con menores asimetrías de información y se han comparado con el resto de las empresas que cotizan en la bolsa, pero que no pertenecen al índice, suponiendo que son las que poseen mayores asimetrías de información. Entre los principales hallazgos se encontró que pertenecer al índice implica una reducción en la brecha informativa con el mercado y que la mayor visibilidad de las empresas indexadas les permite acceder más fácilmente a los mercados de deuda.